Transaktionssversicherung - Valorans Asset Protection

TRANSAKTIONSVERSICHERUNG

Transaktionsrisiken. Strukturiert. Nicht getragen.

Jede Transaktion trägt Risiken, die sich erst nach dem Closing zeigen. W&I, Tax Liability und Contingent Risk machen diese Risiken versicherbar — und Deals sauberer.

DIE AUSGANGSLAGE

Ohne Absicherung oder mit. Der Unterschied zeigt sich nach dem Closing.

Transaktionsrisiken entstehen beim Signing — sichtbar werden sie Monate oder Jahre später. Wer sie ungesichert trägt, bindet Kapital und gefährdet die Rendite.

Ohne Transaktionsversicherung

Risikobelastet

Garantieverletzungen belasten direkt Käufer oder Verkäufer.

Steuerrisiken aus der Vergangenheit bleiben beim Käufer.

Contingent Risks blockieren Escrow-Mittel über Jahre.

Verkäufer haften nach Exit weiter für Garantien.

Mit Transaktionsversicherung

Risikogesichert

W&I übernimmt Garantieansprüche bis zur vereinbarten Deckung.

Tax Liability deckt Steuerrisiken aus dem Target ab.

Versicherungslösung schafft eine klare Risikoabgrenzung.

Sauberer Exit — die Haftung geht auf den Versicherer über.

FÜR WEN

Für Investoren und Teams, die Deals sauber abschließen wollen.

Die Transaktionsversicherung entfaltet ihren Mehrwert dort, wo Garantiehaftung, Steuerrisiken oder unbekannte Contingent Risks den Deal oder die Rendite gefährden.

Situation 1

Klumpenrisiko einzelner Verträge

Investoren wollen nach dem Closing sauber aussteigen. W&I überträgt die Gewährleistung auf den Versicherer — der Verkäufer hat keine Nachlaufkosten und der Käufer hat sein Risiko abgesichert.

Situation 2

Steuerrisiken aus der Vergangenheit

Offene Betriebsprüfungen oder unklare Steuerstrukturen belasten den Deal. Eine Tax Liability Insurance macht diese Risiken kalkulierbar.

Situation 3

Asset-Märkte werden volatiler

Klassische Escrow-Strukturen blockieren Verkaufserlöse über Jahre. Eine Versicherungslösung ersetzt den Escrow und setzt das Kapital sofort frei.

WIE ES FUNKTIONIERT

Von der Risikoanalyse zur abgesicherten Transaktion.

Wir arbeiten mandatsbasiert. Kein Produkt wird platziert, bevor wir verstehen, wo Ihr tatsächlicher Bedarf liegt.

Analyse

Wir analysieren die Transaktionsstruktur, identifizieren Garantie-, Steuer- und Contingent-Risiken. Erst dann entsteht ein klares Bild des Absicherungsbedarfs.

Marktplatzierung

Wir platzieren Ihren Bedarf bei den geeigneten Transaktionsversicherern. Unabhängig, produktneutral, mit Zugang zu allen relevanten Anbietern.

Einrichtung

Deckungsrahmen werden strukturiert, Limits definiert, bestehende Deal-Strukturen eingebunden. Timing passt sich dem Closing-Prozess an.

Laufende Betreuung

Claims-Begleitung, Renewals bei Folgetransaktionen, laufende Optimierung. Wir bleiben Ihr Ansprechpartner.

WAS SIE GEWINNEN

Drei konkrete Effekte. Messbar ab dem ersten Mandat.

Sauberer Exit

Garantiehaftung geht auf den Versicherer über. Käufer und Verkäufer sind nach dem Closing frei — keine Nachhaftung, kein gebundenes Escrow.

Kalkulierbare Steuerrisiken

Während W&I-Policen breit gegen unbekannte Transaktionsrisiken absichern, adressiert Tax Liability gezielt identifizierte Steuerrisiken im Target — sowohl bekannte als auch unbekannte. So wird der Deal bankfähig und die Post-Closing-Phase planbar.

Kapital sofort frei

Versicherungslösungen ersetzen klassische Escrow-Strukturen und minimieren schwebende Risiken. Verkaufserlöse stehen sofort zur Verfügung, statt über Jahre gebunden zu sein – bei gleichzeitig verringerten Nachlaufkosten der Transaktion.

MARKT & ZAHLEN

Ein wachsender Markt mit strukturellem Rückenwind.

Transaktionsversicherungen sind in Europa zum Standard geworden. Steigende Deal-Komplexität und wachsender Renditedruck erhöhen die Nachfrage strukturell.

MARKTVOLUMEN

€ 4,2 Mrd.

W&I-Versicherungsmarkt Europa p.a.

Quelle: Marsh „Transactional Risk Insurance Year in Review 2024"

BETROFFENHEIT

70 %

M&A-Transaktionen in Europa mit W&I-Versicherung — Tendenz steigend

Quelle: CMS European M&A Study

ZEITDRUCK

10 - 15 Arbeitstage

Durchschnittliche Underwriting-Zeit für Standard-W&I-Policies. Timing ist dealentscheidend.

Quelle: WTW/RPC/Marsh

HÄUFIGE FRAGEN

Was Investoren und M&A-Teams uns am häufigsten fragen.

Was deckt eine W&I-Versicherung genau ab?

Garantieverletzungen aus dem Kaufvertrag — sowohl bekannte als auch unbekannte. Der Käufer kann Ansprüche direkt beim Versicherer geltend machen, ohne den Verkäufer zu belangen. Wir klären im Erstgespräch, welche Garantien deckbar sind.

Kann eine Tax Liability Police rückwirkende Steuerrisiken abdecken?

Ja — das ist der Kernzweck. Tax Liability deckt bekannte Steuerrisiken, die im SPA ausgeschlossen wurden sowie unbekannte Risiken aus vergangenen Steuerjahren des Targets.

Wie schnell kann eine W&I-Police platziert werden?

Bei Standard-Transaktionen in der Regel 48 bis 72 Stunden nach abgeschlossenem Underwriting. Wir steuern den Prozess aktiv und passen das Timing dem Closing-Datum an.

Ab welcher Transaktionsgröße lohnt sich eine Absicherung?

In der Regel ab einem Volumen von circa 10 Millionen Euro. Ob es sich in Ihrer konkreten Transaktion rechnet, klären wir im Erstgespräch anhand der Dealstruktur.

NÄCHSTER SCHRITT

Sprechen wir über Ihre Transaktion.

Kein Produktpitch. Kein Formular. In 30 Minuten klären wir, welche Risiken in Ihrer Transaktion absicherbar sind — und ob eine Versicherungslösung den Deal sauberer macht.